这是一个创建于 112 天前的主题，其中的信息可能已经有所发展或是发生改变。
目前的情况： 四月 8 日股灾之前持有成本 125 元的 NVDA 。股灾期间跌到 86 左右扛住了没卖 逐渐复苏的 4 月份，通过卖高价 CALL 的方法赚点儿零花钱
但是在 5 月份的时候发现期权操作界面没有 127 、128 等价格中间价格，只有 125 和 130 。当时考虑到卖 130 期权好像收不到几块钱，就卖了 125 的 CALL 出去。卖出的 CALL 期权数量和我目前持有的正股数量相同
从 5 月 13 日开始，NVDA 大涨，已经超过了成本价也就是正股这部分已经回本且浮盈了，但是之前卖出的 125CALL 还没到期，期权本身涨到 11 块多了。于是我 rollover 了一下，选了类似 11 块的 9 月 19 日 141CALL 做代替，往后推了一段时间，但是随后正股价格也涨到了 135 左右，距离 141 其实也没多少 （吐槽一下：老虎环球账户，即老虎套壳盈透的旧账户，在老虎这边是无法操作期权组合的；老虎综合账户可以操作期权组合订单。我只好改用了那个特别难用的 ibkr TWS 软件才操作成功，补了 0.76 左右，但是现在查看持仓，成本变成了 11 元，似乎是对这种 rollover 期权的情形没考虑周全）
我现在突然想不明白后续应该怎么做了：
如果股价上涨—— 如果我卖掉正股，则面临卖出的 call 期权被指派时，我无法交付的风险，即使我卖出，也需要保留 141 以上的资金备用 如果我保留正股，这个期权恰好能吃掉正股浮盈的利润，感觉没什么意义啊
如果股价下跌—— 期权应该不会被指派，但是会重新失去正股的浮盈
现在思路有点乱。我隐约觉得需要用某种期权来代替正股，形成一个“底”但是没想好该用哪个。 初步的想法：
- 卖掉正股、改买平价 CALL ，可以多买一些数量，除了覆盖之前卖出高价 CALL 指派的成本，还能额外获取一些上涨的利润，同时规避股价下跌的风险
- 继续持有正股、另外卖一些低价 PUT ，从低价区赚零花钱
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way2explore2 111 天前 via Android  1
非专业
建议选项 1 卖掉正股、改买平价 CALL ，可以多买一些数量，除了覆盖之前卖出高价 CALL 指派的成本，还能额外获取一些上涨的利润，同时规避股价下跌的风险 |
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Sawyerhou 111 天前
没太看懂问题，
一般来说，首先要有个你对未来的预测， 然后基于预测构建组合， 不太可能构建个万能组合， 什么情况下都赚钱。 |
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corvofeng 111 天前 via iPhone
买卖期权本身就是有赚有赔的。而且你需要的不是什么操作吧，是你自己对市场有什么样的看法，认为它有什么样的风险，再基于你的看法去构建你的策略。
用期权代替正股有， |
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minmini 110 天前
```
如果股价上涨—— 如果我卖掉正股，则面临卖出的 call 期权被指派时，我无法交付的风险，即使我卖出，也需要保留 141 以上的资金备用 ``` 你这个 call 没有足够的正股做 cover 吗？ |
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piksou 109 天前
说一点自己粗浅的理解。不对请指正。
OP 最初的状况是持有的 NVDA +Short CALL@125. 如果刚好是 fully covered 的，那么在到期日 NVDA 股价＞ 125 的时候，就相当于你以 125 卖出了 NVDA 并赚到了卖出 125CALL 的权利金。 但是你现在没到到期日，股价涨上去了，选择了 rollover 。Rollover 之前你的成本是 (125-CALL@125 权利金)，rollover 之后是 (125-CALL@125 权利金-CALL@141 权利金) 并且你的新“实际正股卖出价”为 (NVDA 当前价格-(141-125)) 。 换句话说，超过 NVDA 正股超过 125 的那部分浮盈，其实没啥用了，已经反应到了你之前 CALL@125 的亏损上。只是软件上显示你正股还有浮盈而已。真正的成本、浮盈你要自己拉个表格算一下。 当然，这里没有考虑隐含波动率不同之类的更复杂的情况，且仅考虑持有到期。 |
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julyclyde OP 报告一下后续：
发帖子提问之后没多久，nvda 股票价格到达了 144 ，超过了期权 141 行权价，并长期在 144 左右保持；期权也从 11 涨到了 15 左右。 眼看着期权部分亏损越来越多（从刚开始 2.5 到后面 11 再到 15 ），但是正股和期权加起来反而是越来越高的。考虑到 nvda 在 144 左右保持了比较长的时间，但是期权是 9 月 19 日，等待衰减还遥遥无期，我想了想干脆平仓了 618 当晚，把 nvda 正股和锁住自己的期权全都清空了；顺便把之前的融资也还清了。现在进入美股清空的状态，休息一段时间。后续也可能再做一些卖期权的策略，但是要吸取这次的教训，不要搞行权价太接近、日期太远的操作了 |
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julyclyde OP 我其实也设身处地站在对方的角度想了想：
我卖出的 141call 期权的权利金是 11 块钱，那么股价至少要到(141+11)买方才保本，就算是在 141 ~ (141+11)区间，他也可能是卖出而不是行权，因为资金占用更低 所以其实被一手买方指派的几率是极低的。 如果买方选择转卖期权，那价格 15 块钱并且还在 in the money 的期权，有人要吗？反正作为买方的时候我自己是不喜欢价内期权的，因为这部分内在价值只有在转售或者行权的时候才能回收，万一期权本身跌了那内在价值就亏进去了 。 我估计只有像我这种卖期权失败了被套住的人，忍痛平仓才会买，买回来之后就平了，自然也不可能行权 综上考虑其实是没什么被指派的风险的。 但是我实在是心累了，不想继续跟这个 case 了。既然正股和期权加起来总金额是盈利的，那就见好就收吧，别折腾了 |
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