一直在生物医药方向工作,也有机会接触入门的期权策略和价值投资的思维。现在设想将对公司的琢磨与期权策略结合起来,是不是能够实现比较高的收益呢?具体说来就是专注美股中小的生物医药公司的临床数据和 FDA 审批的关键时间节点,提前进行布局,依靠看涨或者看跌策略来获利。可以用几个月甚至几年的时间逐渐完善评价这类公司的维度和指标,学习相应的期权风险控制的方法。
希望大家点评和指导一下
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Memoriae 353 天前
不确定性过大,来自证券从业人员的建议:
价值看好 sell put 策略,定投,获得廉价筹码建仓 sell call 策略,若手中无筹码,盲目折腾找死 复盘会发现 FDA 审批过程中市场就已经有风吹草动,也有可能临床实验翻车的情况,所以应该是更为保守的策略: (宽)跨式期权做多或做空波动率 单向期权,香草之类的,我觉得这是期权里最难玩的,非常考验择时能力,不然期权的时间价值被一直消耗,像你说的这种 breaking news ,可能虚值期权会好些,也有更困难的末日期权。 |
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hanh1985 OP @Memoriae 刚接触期权的时候,确实就像你说的,盲目折腾。一开始撞大运一下翻了十几倍,后面凭实力全部亏回去了。
现在一方面在生物科技这个行业从业,一方面有投资人老师带着学习分析行业分析公司,对公司的理解可能要比当初更深一点。其实想请教大家在这种场景下,是否可能采取一些期权的策略来放大收益。 我如果有很看好的股票,直觉上我可能需要搭配上一些分析工具或者用 R 语言来帮助判断某些期权或者组合操作带来胜利的概率,同时再设计好止盈止损策略。 |
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BlueHat514 353 天前
玩这些东西一般我都是开上帝模式的,即提前知道未来的结果。你想知道我是如何知晓的?这不能告诉你~~
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yeeyeung 353 天前
同。楼主有兴趣拉群交流吗?
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purringpal 353 天前 via iPhone
多年内盘外盘期权人士告诉你,有基本面的优势应该去做股票,期权更像赌博,猜对方向也能亏钱,让你怀疑人生,节奏全无,最后哪个市场都做不好。
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cest 353 天前
完善建立评价指标,然后
自己的钱投 option ( x) 当老师卖讯号 (o) |
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grindsgears 352 天前
@Memoriae sell put 不适合这种 volatility 很强的东西。而且这种一般你要付出流动性成本很高。我感觉其实最适合的也是 long straddle ,而且还不能太宽。在审批关键点去做个 long straddle ,注意控制好 iv 。 做空波动率其实我不建议。 不过可以稍微考虑下 broken wing butterfly
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grindsgears 352 天前
@purringpal 我赚的是 bid ask spread 。iv 。还有 time decay 。😂
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purringpal 352 天前 via iPhone
@grindsgears 你还年轻,听不懂我在说什么。整两个基本词汇就觉得很高级…你要赚时间价值,就要当卖方,裸卖散户兜不住,你又得搞组合,各种复杂组合信手拈来,看似专业,实际啥也不是,还是赌。
另外如果天天研究定价模型、隐含波动率这些参数,那你还有好多年的弯路要走。 想搞就去搞吧,纸上经验 0 作用。 |
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grindsgears 352 天前
@purringpal 你估计还没有搞清,我是期权做市😂
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purringpal 352 天前
@grindsgears 还是那句话,不要学了几个语法就觉得精通一门语法,做市,你要不要看清楚自己在说什么?小白散户想当做市商~ 你无非是想在期权到期之前提前平仓而已,说了你还有很多弯路要走,别回了。
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hanh1985 OP @purringpal 谢谢你的建议。刚开始时瞎折腾期权,就是赌徒心态,亏得一塌糊涂。后来网上分享讲到需要概率思维,正好自己也熟悉数据分析和算法,所以想着能不能围绕概率分析的方向打磨一下。可能最后发现自己只适合定投指数也说不定😄
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hanh1985 OP @grindsgears 我也是这样设想的。看到 VTGN 在去年 8 月 4 日的暴涨确实很心动,我也因为做精神类疾病药物开发和行业调研而关注到它。如果两个方向都买,理论上是能够获利很多的,但是从没这样实操过,比较顾虑 IV 的坑。
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Memoriae 352 天前
@hanh1985 超级推荐 R 语言(太感动了居然有人提到 R ),做波动率策略,做分布图,做交叉检验,现实是波动率总是被低估,肥尾效应...
个人建议从简单的升贴水统计套利开始... 基本面投资的话,alpha 策略(对冲大盘+医药组合),还有期权的动态对冲,其实现在美元利率还没降低,还有美股 2023 年的盈利集中度,行业 alpha 越来越难了...你的投资观念可能正确,但不一定赚钱。 取决于你的价值观和投资风格,就怕看到别人说这个策略赚钱然后一窝蜂过去,最后啥也做不好...不过还是很推荐拿着很小的仓位试错的。 个人观点:你可能适合做 sell put ,或做雪球产品,而且是定投建仓,配合行研基本面分析,投机还是算了。 |
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Memoriae 352 天前
@grindsgears sell put 核心问题还是是否看好一个标的,以及其估值,这肯定是想着指派行权,如果打算在到期之前卖出的,才会考虑波动率把?
由于现实一定是波动率被低估的,我也觉得看多(宽)跨式期权合理,但需要定投,broken wing butterfly 感觉很冷门,请教下,适用于什么场景? |
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grindsgears 351 天前
@hanh1985 hahah ,除了 IV ,你还需要当心 bid ask spread ,流动性的坑也不小,lol
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grindsgears 351 天前
@Memoriae sell put 的目的,和我这种投机者完全不一样的, 考虑到 IV ,简单来说,就是你交给 market maker 的手续费,market maker 给你们提供流动性而已,,lol 。 broken wing butterfly 你可以看看这个 https://www.nasdaq.com/articles/broken-wing-butterfly-spreads-everything-you-need-to-know 。 本质上是 delta neutral, long theta, short vega, and short gamma. 😂
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grindsgears 351 天前
@Memoriae 你用 r 语言测试,一定要选那种流动性很好的,不然真实的情况会很不一样。 讲真,对一般人来说,定投 spy qqq 这种,买个 uvxy 防身, 再每个月 roll covered calls 就足够了。,a 股很不易,几句话说不清,, 😂
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hanh1985 OP 更新:在亚马逊上看到一本书《 The Biotech Trader Handbook 》,作者分享了一些小生物科技公司的分析方法和期权策略,便于从关键事件中获益。看了有不少启发,但是实践起来估计碰到的全是意外。也打算把 R 语言用起来,做些简单的图表分析。
最近几个减肥概念的股票暴涨,看着有点心动了,拿个几百刀的仓位试试水。 |
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Is0 276 天前
钱太少可能股价高的期权买不起,买得起的流动性不足。最近买跨式期权,堵财报发布后的波动率,想的很美,可是大公司的根本买不起,一手就要上千,市值低的流动性非常差,很难成交,10 次就挣了一次,总体还是亏钱
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