2024.10.31 市场前瞻 写了下 AI 泡沫

[csys]

原文：2024.10.31 市场前瞻

我个人认为还是比较严重的 不过这只是个人观点，不构成投资建议 分析主要基于：

1. 互联网泡沫的历史
   这个实在是太像了，包括美联储的加息降息周期，泡沫基于新技术带来的变革，甚至还闹出超微这种充满安然既视感的事儿，我估计安永跑路的时候肯定是想到了死去的前辈……
   安永还不是第一个跑的，最先跑的是德勤，不过那是之前了

2. 基本面
   一方面是基于文中说的 AI 无法变现的本质矛盾，另外就是基于 ASML 那个乌龙财报，我都忍不住去阴谋论这真的是乌龙吗，会不会是不小心把“未经审查的”财报发出来了
   台积电的财报就给“审查”地非常漂亮，包括还有英伟达和微软的财报也是有问题的，只是不懂的人看了也不懂，而看得懂的人又都在假装看不懂
   这种财报上未收入的订单提前入账，延迟资本支出之类的手法多的是，CFO 不就是干这活的么，只是在泡沫不大的时候，问题也不大就是了 这玩意的本质问题就是，老黄的显卡那么贵，又卖的那么好，到底是谁在掏钱买这些显卡？
   反正不是我，我 Copilot 一个月不过十来刀，养不起那么多张显卡

3. 技术面
   台积电利多被跌破，费半导盘头

4. 阴谋论
   有种感觉，就是鲍威尔+耶伦+驴党在给川总整大活，川总要享大福了

再次声明，个人观点，不一定对，可能全错，不构成投资建议，纯分析，没有恶意唱衰美国国运

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几个指标：
1. 两年期美债与十年期利率倒挂结束：历史上这个指标会表明美国会呈现经济危机
2. 巴菲特指标、标普 500 指标：表明美股在高位


几个现象：
1. 巴菲特卖出股票，持有现金：巴菲特历史上会在经济危机前卖出股票
2. 纳斯达克、标普 500 都创历史新高
3. Fedwatch：没有加息趋势，由快速降息变成慢速
4. 美国经济数据一片大好情况下，美债并没有暴跌

川普经济主张：
1. 减税，加关税，削减财政支出
2. 快速降息、多发债
3. 驱逐非法移民
4. 支持传统能源

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这是我最近观察到的信息，我是不相信美国经济能够空中加油的。
我跟你持有类似的观点，我倾向于经济软着陆。


不过，我观察下来，op 讲这些并不受这里人的欢迎。这里很多人有严重的偏见。

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补充#1：

美国经济未来的 4 个方向：

3. 软着陆
4. 硬着陆：9 月上旬后，市场撤离这方向

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补充#2

1. 空中加油：当前的经济数据表明
2. 滞胀：trump 交易押了这方向，因此美债跌，黄金涨