Working Capital

Definition / 定义

Working capital（营运资金/流动资金）：企业用于日常经营周转的资金，一般指流动资产减去流动负债（Net Working Capital），用于支付工资、采购原材料、应付账款等短期支出。（在不同语境中也可能泛指“周转资金”。）

Pronunciation / 发音

/ˈwɝːkɪŋ ˈkæpɪtəl/

Examples / 例句

The company needs more working capital to pay suppliers.
公司需要更多营运资金来支付供应商货款。

After the expansion, tight working capital and slower receivables collection increased the risk of missing loan payments.
扩张之后，营运资金趋紧且应收账款回款变慢，增加了无法按时偿还贷款的风险。

Etymology / 词源

working 来自 work（工作、运作），强调“用于运作中的”；capital 来自拉丁语 capitalis（与“头/主要”相关，引申为“本金、资本”）。合起来表示“用于企业日常运转的资金”，强调短期周转与运营需求。

Related Words / 相关词

• Cash Flow
• Liquidity
• Current Assets
• Current Liabilities
• Accounts Receivable
• Inventory
• Working Capital Cycle
• Net Working Capital

Literary Works / 文学作品

• 《Principles of Corporate Finance》（《公司理财》）：在营运资本管理、流动性与企业价值章节中高频出现。
• 《Financial Accounting》（《财务会计》教材，如Libby等）：讨论流动资产/负债结构与营运资金指标。
• 《The Interpretation of Financial Statements》（《财务报表解读》）：用于分析企业短期偿债能力与经营周转。