Arbitrage

释义 Definition

套利：利用同一资产（如股票、外汇、商品）在不同市场或不同形式之间的价格差异，通过几乎同时买入与卖出获取利润的交易行为。（也可泛指“利用差价获利”的做法）

发音 Pronunciation (IPA)

/ˈɑːrbɪtrɑːʒ/（英式常见）
/ˈɑːrbɪtrɑːʒ/（美式常见）

例句 Examples

Arbitrage is common in currency markets.
套利在外汇市场很常见。

The fund used statistical arbitrage to profit from small pricing differences across hundreds of stocks, but transaction costs reduced the gains.
该基金使用统计套利，从数百只股票之间的微小价差中获利，但交易成本降低了收益。

词源 Etymology

arbitrage 源自法语 arbitrage，与 arbitre（“裁判、仲裁者”）同源，来自拉丁语 arbiter（“裁决者、判断者”）。早期含义与“仲裁、裁决”相关，后来在商业与金融语境中逐渐专指通过市场“定价不一致”进行的套利交易。

相关词 Related Words

• Arbitrageur
• Arbitration
• Spread
• Mispricing
• Inefficiency
• Hedge
• Speculation
• Liquidity

文学与著作中的用例 Literary Works

• Liar’s Poker（Michael Lewis）——涉及债券交易与市场价差等内容，常谈及（或围绕）套利与价差获利逻辑。
• A Random Walk Down Wall Street（Burton G. Malkiel）——讨论有效市场、错误定价与套利机制。
• Options, Futures, and Other Derivatives（John C. Hull）——衍生品定价中以“无套利（no-arbitrage）原则”为核心框架，多次使用该词。